今日(10月18日)A股三大股指小幅高開之后，盤初維持窄幅震蕩，隨后急速拉升后遭重壓，股指擴大跌幅，臨近午間收盤，跳水跡象明顯。

 

從盤面上來看，漲價潮風(fēng)起云涌！概念股表現(xiàn)突出，玻璃、造紙印刷等板塊受市場追捧。截止午間收盤，在玻璃板塊之中，洛陽玻璃漲停，旗濱集團、耀皮玻璃、金剛玻璃等個股跟漲；在造紙印刷板塊之中，珠海中富、永吉股份等個股漲停，合興包裝、大勝達、榮晟環(huán)保等個股表現(xiàn)突出。

 

消息面上，據(jù)央視財經(jīng)報道，隨著供暖季的臨近，河北地區(qū)的玻璃加工企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)開始停產(chǎn)，玻璃原料需求將大幅減少。同時玻璃成品中80%是流入房地產(chǎn)市場，進入冬季房地產(chǎn)將面臨大量停工。

 

貿(mào)易商稱，2009年的時候玻璃價格一度達每噸1800元的高位，隨后10年時間里國內(nèi)玻璃生產(chǎn)線迅速擴張，價格也逐步回落，今年價格再度達到近10年來的高點，目前在每噸1600元左右。但在河北省沙河市當?shù)刈畲蟮牟ＡЪ⒔灰资袌?，九成以上的門店已經(jīng)關(guān)閉。9月24日，一則10月10日之前沙河將停產(chǎn)6條玻璃生產(chǎn)線消息燃爆河北沙河地區(qū)的玻璃微信群。業(yè)內(nèi)人士表示，不排除玻璃生產(chǎn)企業(yè)通過停產(chǎn)檢修的消息炒作抬高價格。

 

此外，據(jù)龍琨傳媒報道，七天長假之前，多家紙板廠發(fā)布漲價函，宣布價格上調(diào)3%-4%。而隨著長假的結(jié)束，原紙漲價函陸續(xù)傳來，廢紙價格也連日上漲，紙業(yè)市場似乎正在醞釀新的行情。9月份，原紙市場歷經(jīng)多輪漲價，紙板價格隨之上漲。隨著10月份的到來，有市場傳言稱，節(jié)后紙價上漲苗頭不會落跑。果不其然，10月6日-7日，部分紙廠發(fā)布漲價函。

 

東吳證券指，包裝、文化紙庫存底部，旺季提價落地。造紙行業(yè)去庫存接近尾聲，后續(xù)紙價有望維穩(wěn)向上；全球紙漿庫存高位開始緩解，短期仍將低位運行。對標海外，龍頭企業(yè)UPM的定價隨著資源屬性提升有向上抬升趨勢。

 

國盛證券認為，國內(nèi)廢紙纖維量供應(yīng)不足，將導(dǎo)致國廢價格上漲，并帶動成品紙價格上漲，將利好擁有小部分外廢配額、已經(jīng)提前海外布局廢紙漿和其他原材料的企業(yè)。隨價格上漲，將出現(xiàn)其他渠道的補缺動作：1)西部偏遠區(qū)域廢紙向中原運送；2)進口成品紙體量增加；3)廢紙價格上漲，并長期保持，引發(fā)箱瓦紙生產(chǎn)線調(diào)整原料結(jié)構(gòu)，增加木漿纖維配比，倒逼箱瓦紙包裝產(chǎn)品升級。

 

國盛證券進一步分析，中長期看，行業(yè)供求結(jié)構(gòu)被動優(yōu)化。由于打包站沒有賬期，且傾向于與資金穩(wěn)定的大紙廠合作，國內(nèi)廢紙纖維量供應(yīng)不足，將導(dǎo)致國產(chǎn)廢紙優(yōu)先供應(yīng)大紙廠。國內(nèi)大量中小紙廠因原材料短缺，未來可能長期處于低開工率狀態(tài)，實際可輸出產(chǎn)能大幅下降，行業(yè)格局被動優(yōu)化。投資建議層面，我們認為廢紙進口嚴限政策將成為國內(nèi)廢紙系產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革 2.0 版本，從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，原料保障將成為廢紙系產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，我們建議重點關(guān)注國內(nèi)擁有原料渠道優(yōu)勢的廢紙系產(chǎn)品大廠。