歷經(jīng)3年波折，沙特阿美終于迎來(lái)了期待已久的上市。
上市首日，股票開(kāi)盤(pán)就上漲10%觸及漲停，至35.2里亞爾，35.2里亞爾的股價(jià)也使得公司市值達(dá)到1.88萬(wàn)億美元。
這一市值也令沙特阿美超越微軟、蘋(píng)果、阿里巴巴等公司，成為全球市值最大的公司。
全球市值最大公司正式誕生
北京時(shí)間11日消息，沙特阿拉伯國(guó)家石油公司沙特阿美股票周三在沙特國(guó)內(nèi)交易所開(kāi)始交易，股票開(kāi)盤(pán)上漲10%，至35.2里亞爾，達(dá)到每日漲幅上限，35.2里亞爾的股價(jià)也使得公司市值達(dá)到1.88萬(wàn)億美元。
沙特證券交易所于當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午9點(diǎn)30分至10點(diǎn)30分舉行開(kāi)盤(pán)競(jìng)價(jià)，比平時(shí)多出30分鐘。之后將開(kāi)始連續(xù)交易，股票漲跌幅限制在10%以內(nèi)。
在此前的12月5日，沙特阿拉伯國(guó)有石油巨頭沙特阿美公司（SaudiAramco）正式官宣，其IPO定價(jià)位于價(jià)格區(qū)間頂端32里亞爾/股（約8.5美元/股），融資額約為256億美元，共計(jì)收到1,190億美元的認(rèn)購(gòu)，估值達(dá)到1.7萬(wàn)億美元。沙特阿美超越2014年阿里巴巴創(chuàng)下的250億美元的記錄，成為全球史上規(guī)模最大的IPO。
據(jù)了解，作為全球最賺錢(qián)的公司，沙特阿美上市的主要目的之一，是為了幫助沙特王儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)“2030愿景”，擺脫能源依賴，籌集更多的資金以尋求經(jīng)濟(jì)多元化。
但是這筆發(fā)行交易仍與沙特王儲(chǔ)在2016年首次提出時(shí)的設(shè)想有很大不同，他原本希望的籌資額多達(dá)1000億美元。在全球投資者對(duì)沙特阿美2萬(wàn)億美元的估值望而卻步后，該公司最終僅拿出1.5%的股份上市，而且地點(diǎn)選擇在沙特國(guó)內(nèi)。
外媒援引知情人士稱，沙特阿拉伯正在做著最后的努力，試圖說(shuō)服國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)和巨富家庭，在沙特阿美于今日開(kāi)始掛牌交易后買(mǎi)入該公司股票。“目前焦點(diǎn)是如何達(dá)到2萬(wàn)億美元。”其中一位知情人士表示。
最賺錢(qián)的公司
作為沙特國(guó)家經(jīng)濟(jì)的支柱，沙特阿美的賺錢(qián)能力也足以傲視群雄。
據(jù)今年4月沙特阿美首次披露的數(shù)據(jù)顯示，2018年，沙特阿美凈利潤(rùn)高達(dá)1110億美元。蘋(píng)果公司2018財(cái)年的凈利潤(rùn)為595.31億美元，阿里巴巴2018財(cái)年的凈利潤(rùn)約98.73億美元，沙特阿美2018財(cái)年的凈利潤(rùn)是蘋(píng)果的1.86倍，是阿里巴巴的11.24倍。
與全球五大石油巨頭（殼牌石油、埃克森美孚、雪佛龍、道達(dá)爾、英國(guó)石油公司）相比，沙特阿美的吸金能力也是碾壓式的。2019年前三季度，沙特阿美營(yíng)收2171億美元，歸母凈利潤(rùn)682億美元，比五家石油巨頭前三季度凈利潤(rùn)之和還多。
據(jù)測(cè)算，沙特阿美每天的利潤(rùn)高達(dá)3.04億美元，每秒賺3519美元。這樣一家堪稱“印鈔機(jī)”的公司，估值的計(jì)算成為一大難題。
伯恩斯坦高級(jí)分析師在報(bào)告中稱：“對(duì)于一家擁有201億桶已探明石油儲(chǔ)量、全球八分之一的石油產(chǎn)量、對(duì)油價(jià)起到支撐作用的公司來(lái)說(shuō)，公平價(jià)值是多少？雖然我們習(xí)慣于對(duì)大型石油公司估值，但沙特阿美是巨型石油公司，這是萬(wàn)億美元級(jí)的問(wèn)題”
三年坎坷上市路
沙特阿美的估值不僅困擾了分析公司，也成為了阻礙其IPO的癥結(jié)所在——這個(gè)史上最大的IPO從提出計(jì)劃至今已經(jīng)醞釀了三年，期間一度被擱置。
2014年，國(guó)際油價(jià)陷入低迷，這令石油收入占國(guó)民總收入80%的沙特阿拉伯苦不堪言。2016年，為了擺脫長(zhǎng)期依賴石油收入的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)，王儲(chǔ)薩爾曼提出了“2030愿景”計(jì)劃，通過(guò)建立2萬(wàn)億美元的巨型主權(quán)財(cái)富基金、出售國(guó)家石油公司股權(quán)、削減石油補(bǔ)貼和擴(kuò)大投資，以期在2020年之前實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
在這樣的背景下，沙特阿美宣布了于2018年上市的計(jì)劃，通過(guò)部分私有化的方式，籌集2萬(wàn)億美元，為新能源時(shí)代的經(jīng)濟(jì)多樣化提供資金。但西方投資銀行認(rèn)為沙特阿美的估值溢價(jià)明顯，雙方陷入僵持，IPO計(jì)劃也被延期。
兩年來(lái)沙特阿美一直在展現(xiàn)其業(yè)務(wù)拓展的決心，大動(dòng)作不斷。
今年3月，沙特阿美宣布收購(gòu)沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司70%股權(quán)；4月，沙特阿美首次在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)債試水；8月，印度信實(shí)工業(yè)集團(tuán)宣布，沙特阿美將收購(gòu)信實(shí)集團(tuán)煉油和石化業(yè)務(wù)的20%股份；9月，法利赫辭任董事局主席，由魯梅延接任，掛帥重啟IPO。
11月，沙特阿美啟動(dòng)IPO程序進(jìn)程，薩爾曼降低了估值的預(yù)期，放棄了2萬(wàn)億美元的估值夢(mèng)，很快沙特阿美正式獲批上市。而要想穩(wěn)定上市后的股價(jià)，減產(chǎn)可以說(shuō)是立竿見(jiàn)影的做法。沙特11月實(shí)際減產(chǎn)量為78.3萬(wàn)桶/日，較其承諾降幅高出約40萬(wàn)桶/日。
在12月5日舉行的OPEC+會(huì)議上，以沙特為首的產(chǎn)油國(guó)同意，在現(xiàn)有減產(chǎn)協(xié)議的最后三個(gè)月增加減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日，這意味著，2020年第一季度減產(chǎn)幅度將達(dá)到170萬(wàn)桶/日。
權(quán)威人士表示：“OPEC是有條件同意額外減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日，只有OPEC及其盟國(guó)（OPEC+）所有成員國(guó)都100%履行減產(chǎn)承諾，新的產(chǎn)量配額才會(huì)在2020年第一季度生效。此次OPEC加大減產(chǎn)力度，并努力提高成員國(guó)減產(chǎn)執(zhí)行率，部分受到沙特的推動(dòng)，OPEC+減產(chǎn)將助推國(guó)際油價(jià)上漲，有利于支撐阿美的股票價(jià)格”。
顯而易見(jiàn)的是，沙特阿美的IPO將影響全球原油市場(chǎng)。咨詢機(jī)構(gòu)RapidanGroup認(rèn)為，只要沙特阿美計(jì)劃在今年推進(jìn)其IPO計(jì)劃，那么沙特就基本上別無(wú)選擇，只能通過(guò)減產(chǎn)來(lái)防止油價(jià)下跌，甚至在必要情況下不惜單方面行動(dòng)來(lái)達(dá)到這一目的。
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