新冠病毒和油價(jià)暴跌引發(fā)了石油行業(yè)新一波并購(gòu)潮流。并購(gòu)分析師安德魯?迪特馬爾（AndrewDittmar）表示：“即使在2020年的合并活動(dòng)之后，該行業(yè)仍然有整合的空間。”根據(jù)知名能源咨詢公司RystadEnergy的分析研究，超級(jí)石油巨頭準(zhǔn)備出售大量資產(chǎn)，價(jià)值超1000億美元。
對(duì)于目前已經(jīng)出手的企業(yè)來(lái)說(shuō)，到底是“抄底”，還是“抄在了半山腰上”，現(xiàn)在下定論還為時(shí)過(guò)早，正如當(dāng)初與雪佛龍競(jìng)購(gòu)阿納達(dá)科的西方石油公司，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有料到，千辛萬(wàn)苦到手的“肥肉”竟不那么香了，雪佛龍也不曾意料到，當(dāng)初的“惜敗”，到頭來(lái)居然是“躲過(guò)一劫”。未來(lái)如何，仍取決于新冠疫情的發(fā)展情況，以及疫情過(guò)后石油行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
01.英力士（Ineos）50億美元收購(gòu)BP石化業(yè)務(wù)
6月29日，英國(guó)石油巨頭BP表示，將以50億美元的價(jià)格將其石化業(yè)務(wù)出售給億萬(wàn)富翁吉姆?拉特克利夫(JimRatcliffe)的石油化工公司英力士（Ineos）。此次出售，不僅有助于進(jìn)一步重塑BP整體業(yè)務(wù)，還進(jìn)一步優(yōu)化了BP的資產(chǎn)負(fù)債表，提前一年實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)剝離目標(biāo)。而類(lèi)似于此的"剝離非核心資產(chǎn)，加快能源轉(zhuǎn)型"應(yīng)對(duì)疫情的舉措，也成為此后各家石油巨頭的相同路數(shù)。
02.巴菲特100億美元收購(gòu)天然氣資產(chǎn)
7月6日，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司（BerkshireHathawayInc.）對(duì)外宣布將斥資近百億美元（合計(jì)97億美元）收購(gòu)DominionEnergy的天然氣資產(chǎn)。根據(jù)交易條款，伯克希爾能源公司將為該資產(chǎn)支付40億美元現(xiàn)金，并承擔(dān)57億美元的債務(wù)。通過(guò)此次收購(gòu)，伯克希爾?哈撒韋能源公司未來(lái)占美國(guó)所有州際天然氣傳輸量比例將高達(dá)18％，高于目前的8％。
伯克希爾認(rèn)為，頁(yè)巖油短期內(nèi)是回不來(lái)了，所以伴生氣讓出來(lái)的份額必須由天然氣來(lái)填補(bǔ)，這給了天然氣運(yùn)輸一個(gè)很好的契機(jī)。
03.雪佛龍50億美元收購(gòu)NobleEnergy
7月20日，雪佛龍宣布將以50億美元的價(jià)格收購(gòu)總部位于美國(guó)休斯敦的獨(dú)立油氣生產(chǎn)商諾布爾能源公司（NobleEnergy），包括債務(wù)在內(nèi)，交易總價(jià)值為130億美元。這是自疫情暴發(fā)沖擊油價(jià)之后，能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)的首個(gè)重要合并交易。
雪佛龍CEOMichaelWirth在一份聲明中稱(chēng)：“這對(duì)雪佛龍而言是劃算的，能夠獲得更多探明儲(chǔ)量和資源。此外，諾布爾能源多資產(chǎn)，高質(zhì)量的投資組合將增加地域多樣性，增強(qiáng)資本靈活性并提高產(chǎn)生強(qiáng)大現(xiàn)金流的能力。”
04.DevonEnergy和WPX能源50億美元合并
9月底，美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商德文能源公司和WPX能源公司宣布合并，以應(yīng)對(duì)新冠疫情對(duì)原油需求的沖擊。由于原油行情低迷，經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，雙方都希望通過(guò)此次合并強(qiáng)化財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，降低生產(chǎn)成本。這也是美國(guó)頁(yè)巖油行業(yè)為生存下去而加快重組步伐的一個(gè)縮影。
據(jù)MarketWatch2020年12月30日消息，德文能源公司和WPX能源公司完成價(jià)值超過(guò)50億美元的全股票合并，合并后的公司將被命名為DevonEnergy，規(guī)模僅次于最大的頁(yè)巖油企EOG資源公司。根據(jù)2020年9月宣布的合并計(jì)劃，該公司將成為美國(guó)領(lǐng)先的非常規(guī)石油生產(chǎn)商，在特拉華盆地占據(jù)主導(dǎo)地位。
05.康菲石油97億美元收購(gòu)康喬資源
10月19日，康菲石油宣布，將通過(guò)一次全股票交易以大約97億美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商康喬資源公司(ConchoResources)。該筆交易也是2020年全球最大的能源并購(gòu)交易，預(yù)計(jì)交易將于今年一季度完成。
康菲石油表示，合并后的公司將持有約230億桶石油當(dāng)量資源，平均每桶美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油的供應(yīng)成本低于30美元。，且合并后的公司價(jià)值將會(huì)達(dá)到600億美元。摩根大通數(shù)據(jù)分析顯示，合并后的公司將成為美國(guó)最大的獨(dú)立石油公司，其在得州和新墨西哥州多產(chǎn)的二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量將僅次于西方石油公司。
06.先鋒自然資源45億美元收購(gòu)Parsley
10月21日，先鋒自然資源公司表示，將以全股票形式收購(gòu)規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手ParsleyEnergy，交易金額約為45億美元。如果將先鋒自然資源公司需要代償?shù)膫鶆?wù)計(jì)算在內(nèi)，該項(xiàng)收購(gòu)的價(jià)格將達(dá)到76億美元。依靠著此次交易，先鋒自然資源將成為美國(guó)二疊紀(jì)盆地最大的獨(dú)立油氣生產(chǎn)商。
該筆交易距康菲石油97億美元收購(gòu)康喬資源僅隔2天，是美國(guó)頁(yè)巖油行業(yè)一周內(nèi)第二次大型收購(gòu)交易，也是自從2020年上半年國(guó)際石油價(jià)格暴跌以來(lái)，油氣行業(yè)發(fā)生的第四宗大型收購(gòu)。
07.Huskey與CenovusEnergy合并
10月25日，加拿大油砂生產(chǎn)商CenovusEnergyInc與李嘉誠(chéng)控制的赫斯基能源公司(HuskeyEnergy)同意以全股票方式進(jìn)行合并，交易價(jià)值為38億加元(約合29億美元),合并后的公司將成為加拿大第三大油氣公司。
該交易完成后，Cenovus股東將持有61%的股份，HuskeyEnergy股東則控制其余股份。李嘉誠(chéng)控制的和記黃埔將持有新公司15.7%的股份。和記黃埔目前是HuskeyEnergy的最大股東，持有赫斯基40.2%的股份。
兩家公司在一份聯(lián)合聲明中說(shuō)，Cenovus收購(gòu)Husky的交易價(jià)值為236億加元，包括債務(wù)。聲明稱(chēng)，合并后的公司預(yù)計(jì)每年將產(chǎn)生12億加元的協(xié)同效應(yīng)，并將以CenovusEnergyInc.的形式運(yùn)營(yíng)，總部位于加拿大艾伯塔省。Cenovus表示，合并后，公司將能日產(chǎn)75萬(wàn)桶石油當(dāng)量。
當(dāng)下，新冠疫情仍在除中國(guó)以外的地方肆虐，艱難時(shí)期，抱團(tuán)取暖也好，趁機(jī)抄底也好，抑或是“甩包袱”，2021年還將涌現(xiàn)新的一批大并購(gòu)。
相關(guān)評(píng)論