沙特阿拉伯國(guó)家石油公司沙特阿美（Saudi Aramco）可能是2023年對(duì)中國(guó)投資最多的外企。
根據(jù)公開資料檢索，沙特阿美2023年在中國(guó)的投資金額超過(guò)329億元。此外，沙特阿美及其投資公司在中國(guó)還投資了多個(gè)未公布具體金額的項(xiàng)目。沙特阿美下游業(yè)務(wù)總裁穆罕默德·卡塔尼此前稱，沙特阿美2023年與中國(guó)合作伙伴簽署了價(jià)值高達(dá)80億美元（約573億元人民幣）的合作協(xié)議（cooperation agreements）。
目前尚不能確認(rèn)這80億美元是否全為投資，是否包含油品等商品購(gòu)買。根據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》的檢索，若以80億美元計(jì)算，沙特阿美就成為2023年對(duì)華投資最多的外企；若以329億元計(jì)算，則大眾汽車集團(tuán)以約529億元的宣布投資額成為2023年對(duì)華投資最多的外企。
據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2023年，全國(guó)實(shí)際使用外資金額11339.1億元，同比下降8.0%，規(guī)模仍處歷史高位。
沙特阿美管理層此前已多次表達(dá)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心。該司亞洲總裁穆提卜·哈勒2023年9月在第六屆中國(guó)—阿拉伯國(guó)家博覽會(huì)上說(shuō)：“中國(guó)是我們最大的原油市場(chǎng)，但沙特阿美與中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)系不只局限于原油貿(mào)易，我們還致力于投資中國(guó)的下游產(chǎn)業(yè)，特別是煉化一體化項(xiàng)目。”
沙特阿美2023年在中國(guó)的大額投資均為石油產(chǎn)業(yè)的中下游業(yè)務(wù)，即煉化一體化項(xiàng)目。其旗下的投資公司涉獵范圍更廣，投資了包括醫(yī)療健康、人工智能、新材料等諸多領(lǐng)域的項(xiàng)目。2024年伊始，沙特阿美在華投資的勢(shì)頭仍未停止，已發(fā)布多個(gè)投資意向。
沙特阿美是是全球最大的油氣公司和最賺錢的公司。2022年該司凈利潤(rùn)1611億美元，同比增長(zhǎng)46.5%，為歷史最高值。在《財(cái)富》雜志2023年度世界500強(qiáng)排行榜上，沙特阿美營(yíng)業(yè)收入排名第二位，凈利潤(rùn)排名榜首。
沙特阿美于2019年年底在沙特證交所上市，籌集256億美元，創(chuàng)下了全球史上規(guī)模最大的首次公開募股（IPO）。截至2024年1月29日，沙特阿美市值7.6萬(wàn)億里爾亞（約合2.03萬(wàn)億美元），在全球所有上市公司里排名第3位。
在地緣政治沖突和能源轉(zhuǎn)型的雙重推動(dòng)下，沙特阿美這家強(qiáng)勢(shì)、封閉的國(guó)家石油公司，正在轉(zhuǎn)身進(jìn)入一個(gè)新的角色——而中國(guó)是其重要的舞臺(tái)。
投資鎖定下游市場(chǎng)
石油產(chǎn)業(yè)下游是沙特阿美對(duì)華投資的主要領(lǐng)域，沙特阿美與中國(guó)的煉化企業(yè)是一場(chǎng)業(yè)務(wù)互補(bǔ)的雙向奔赴。
在國(guó)際石油市場(chǎng)供應(yīng)越來(lái)越寬松的情況下，沙特阿美亟需鎖定下游市場(chǎng)。鎖定下游市場(chǎng)的有效途徑即為延伸產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大中下游業(yè)務(wù)版圖。沙特阿美從上市后就開始在全球投資油氣產(chǎn)業(yè)中下游業(yè)務(wù)；2023年，加大在中國(guó)的投資，水到渠成。
“中國(guó)是沙特阿美在下游業(yè)務(wù)和石油化工領(lǐng)域取得長(zhǎng)期成功的基石。”沙特阿美下游業(yè)務(wù)總裁穆罕默德·卡塔尼在2023年跨國(guó)公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會(huì)上說(shuō)。
接受沙特阿美投資的都是民營(yíng)企業(yè)和非“三桶油（中石油、中石化和中海油）”的國(guó)有企業(yè)，他們沒(méi)有上游油氣資源，通過(guò)吸納沙特阿美入股，獲取一定的上游話語(yǔ)權(quán)。
2023年，沙特阿美在中國(guó)完成了兩筆大型投資，此外，還達(dá)成了兩筆準(zhǔn)備投資的框架協(xié)議。
第一筆完成的投資是2023年3月26日開工的華錦阿美石化項(xiàng)目。該項(xiàng)目由沙特阿美與北方工業(yè)集團(tuán)、盤錦鑫誠(chéng)實(shí)業(yè)集團(tuán)合資建設(shè)運(yùn)營(yíng)，三者持股比例為30%、51%和19%。該項(xiàng)目包括一座日加工能力為30萬(wàn)桶的煉油廠和一座年產(chǎn)165萬(wàn)噸乙烯與200萬(wàn)噸對(duì)二甲苯的化工廠。
工商信息顯示，該合資公司注冊(cè)資本279億元，沙特阿美認(rèn)繳83.7億元。公開信息顯示，該項(xiàng)目總投資837億元，計(jì)劃于2025年底前機(jī)械竣工。
第二筆完成的投資是收購(gòu)榮盛石化（002493.SZ）10%的股權(quán)。2023年3月27日，榮盛石化控股股東榮盛控股將其所持有的10.13億股股份，以24.3元/股的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓給沙特阿美的全資子公司AOC，對(duì)價(jià)總額約246億元。
榮盛石化及下屬子公司還與沙特阿美及其關(guān)聯(lián)方簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，及其項(xiàng)下的《原油采購(gòu)協(xié)議》等一攬子協(xié)議，雙方將就原油供應(yīng)、精煉化工產(chǎn)品銷售、原油儲(chǔ)存及技術(shù)研發(fā)等進(jìn)行合作。
榮盛石化控股的子公司浙江石化是目前國(guó)內(nèi)唯一一家擁有成品油出口資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)。據(jù)信達(dá)證券測(cè)算，浙石化擁有4000萬(wàn)噸/年的原油加工量，與沙特阿美簽署協(xié)議后，沙特阿美對(duì)浙石化的原油供應(yīng)比率或?qū)⒔咏?0%。2022年，浙江石化向沙特阿美及其關(guān)聯(lián)方購(gòu)買了約603 億元的原油等原材料，預(yù)計(jì)未來(lái)該司從沙特阿美采購(gòu)的原材料金額或超過(guò)千億元。
沙特阿美的另兩筆計(jì)劃投資與上述兩個(gè)項(xiàng)目的模式類似。2023年9月27日，東方盛虹（000301.SZ）公告稱，與沙特阿美子公司——阿美亞洲簽署了框架協(xié)議：沙特阿美有意向成為公司的全資子公司江蘇盛虹石化的戰(zhàn)略投資者。同時(shí)雙方有意向在原油等原料的長(zhǎng)期采購(gòu)和供應(yīng)、產(chǎn)品銷售等方面進(jìn)行合作。沙特阿美方面稱，計(jì)劃收購(gòu)盛虹石化10%的戰(zhàn)略股權(quán)。
2023年10月11日，沙特阿美、南山集團(tuán)有限公司、山東能源集團(tuán)有限公司和山東裕龍石化有限公司簽署諒解備忘錄，宣布將推動(dòng)沙特阿美收購(gòu)山東裕龍石化10%的戰(zhàn)略股權(quán)。
對(duì)于這兩筆投資的最終落地，沙特阿美稱，交易取決于盡職調(diào)查、交易文件的談判以及必要的監(jiān)管審批。
盛虹石化擁有并經(jīng)營(yíng)1600萬(wàn)噸/年的煉化一體化裝置、甲醇制烯烴及衍生物聯(lián)合裝置以及精對(duì)苯二甲酸生產(chǎn)裝置。山東裕龍煉化一體化項(xiàng)目建設(shè)處于收尾階段，設(shè)計(jì)原油加工能力為2000萬(wàn)噸/年，還將生產(chǎn)石化產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品。
沙特阿美加大對(duì)華投資背后，是沙特與俄羅斯對(duì)中國(guó)石油市場(chǎng)的激烈爭(zhēng)奪，兩國(guó)多年來(lái)輪番成為中國(guó)最大的石油進(jìn)口國(guó)。2016-2018年，俄羅斯是中國(guó)最大石油供應(yīng)國(guó)。2019-2022年，沙特連續(xù)四年超過(guò)俄羅斯位。在2023年，中國(guó)最大石油進(jìn)口國(guó)再次變?yōu)槎砹_斯。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)從沙特進(jìn)口的石油8596萬(wàn)噸，同比下降1.7%，總價(jià)值3782億元，均價(jià)為4400元/噸；同年，中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口石油1.07億噸，同比增24%,總價(jià)值4273億元，均價(jià)為3994元/噸。
國(guó)際能源咨詢公司阿格斯中國(guó)首席代表高華對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》分析說(shuō)，沙特阿美投資中國(guó)的石化項(xiàng)目，有助于其穩(wěn)定并提升原油銷量。沙特的原油適用性好、性價(jià)比較高，很多煉廠都把沙特原油作為基礎(chǔ)原料。中國(guó)的石化公司吸納其入股可保證煉廠原料穩(wěn)定供應(yīng)，兩者的合作屬于雙贏。
在2023年以前，沙特阿美在中國(guó)的主要投資只有福建聯(lián)合石化一個(gè)石化項(xiàng)目。福建聯(lián)合石化于2007年3月成立，由沙特阿美公司與?？松梨诠?、福建煉油化工有限公司以25%：25%：50%的股比共同設(shè)立。
相對(duì)來(lái)說(shuō)，大型石油央企與沙特阿美在中下游合作的意愿較弱。國(guó)網(wǎng)能源研究院特聘專家王能全告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，接受沙特阿美的投資，必須同時(shí)接受原油的長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，這是一把雙刃劍。國(guó)際石油供應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)長(zhǎng)期處于寬松狀態(tài)，原油采購(gòu)的長(zhǎng)期協(xié)議就會(huì)受到較多限制，不如現(xiàn)貨采購(gòu)靈活，所以大型石油央企對(duì)此類合作比較謹(jǐn)慎。
石化之外，在華投資多點(diǎn)開花
石化項(xiàng)目之外，沙特阿美在華投資多點(diǎn)開花。這些投資主要分兩類，一類是沙特阿美及其子公司的直接投資，一類是其旗下風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)初創(chuàng)公司、新技術(shù)等項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資。
2023年里，沙特阿美及其子公司對(duì)中國(guó)公司的投資包括：入股吉利汽車與雷諾的合資公司，在北京新建非金屬材料創(chuàng)新中心，與寶鋼股份共同投資設(shè)立沙特厚板公司。
另一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資正在成為沙特阿美新增對(duì)外投資的重點(diǎn)，中國(guó)是其重要的投資對(duì)象。
2024年1月17日 ，沙特阿美宣布為旗下風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)——沙特阿美風(fēng)險(xiǎn)投資公司增撥40億美元。這使該投資公司規(guī)模從30億美元增加到70億美元。
在此次增資之前，沙特阿美風(fēng)險(xiǎn)投資公司管理著三支基金，分別為：數(shù)字/工業(yè)基金規(guī)模為5億美元，投資方向?yàn)閷?duì)公司發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的技術(shù)領(lǐng)域；Prosperity7基金規(guī)模為10億美元，在北京和上海設(shè)有辦事處，專注于對(duì)能源領(lǐng)域以外從事顛覆性技術(shù)企業(yè)的投資；可持續(xù)發(fā)展專項(xiàng)基金規(guī)模為15億美元，專注于對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的投資。
沙特阿美發(fā)布的新聞稿稱，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目在多方面起到了日益重要的作用，如促進(jìn)顛覆性新技術(shù)開發(fā)、為公司創(chuàng)造多元化機(jī)會(huì)以及為與創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)合作鋪平道路；還將助推公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略，包括重點(diǎn)發(fā)展新能源、化學(xué)品與過(guò)渡材料、多元化工業(yè)業(yè)務(wù)以及數(shù)字技術(shù)。
Prosperity7基金是沙特阿美對(duì)華風(fēng)險(xiǎn)投資的主力，其名字來(lái)源于沙特阿拉伯第一口打出石油的油井，被稱為“繁榮之井”。該基金自2021年開始在中國(guó)投資，目前已投資超過(guò)20家中國(guó)公司，涉及領(lǐng)域包括醫(yī)療健康、人工智能，新能源汽車等等。目前，Prosperity7的中國(guó)團(tuán)隊(duì)有15人。
王能全表示，盡管沙特阿美對(duì)油氣產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展十分看好，但面對(duì)能源轉(zhuǎn)型的大潮，他們也希望有所作為。沙特阿美的風(fēng)險(xiǎn)投資就是廣撒網(wǎng)，不知道哪個(gè)寶最終會(huì)押中。這也是與沙特阿拉伯整個(gè)國(guó)家的轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的。
沙特阿拉伯于2016年頒布“愿景2030”國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，希望加大對(duì)非石油領(lǐng)域、新興科技和私營(yíng)企業(yè)的投資。沙特阿美2019年年底在沙特證交所上市后，即開始對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)投資。
沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官阿敏·納瑟爾2023年3月在中國(guó)發(fā)展高層論壇上表示：中國(guó)的風(fēng)投市場(chǎng)將孕育好的投資機(jī)會(huì)，公司對(duì)中國(guó)的技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新充滿期待。無(wú)論是在能源領(lǐng)域還是非能源領(lǐng)域，沙特阿美都為中國(guó)公司提供了許多極具吸引力的機(jī)會(huì)。沙特阿美立志成為中國(guó)的全方位供應(yīng)商，為中國(guó)長(zhǎng)期能源安全和高質(zhì)量發(fā)展提供所需的能源與化學(xué)產(chǎn)品。
2024年伊始，Prosperity7基金又有新的投資在中國(guó)落地。2024年1月4日,輻聯(lián)科技宣布完成6330萬(wàn)美元融資，領(lǐng)投方為沙特阿美旗下的基金Prosperity7。輻聯(lián)科技是一家研發(fā)針對(duì)腫瘤的放射性藥物治療公司。
有投資公司資深人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》說(shuō)，沙特阿美的風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)中國(guó)的投資都是在這一兩年里投的，投資界對(duì)他們還不太了解，但其投資力度無(wú)人能及。
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