國慶節(jié)后，江西、湖南水泥價格再度領(lǐng)漲，全國水泥價格漲幅略有擴(kuò)大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)部調(diào)整步伐加快及企業(yè)自律意識增強(qiáng)，使旺季水泥價格漲幅略超市場預(yù)期。

數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥均價環(huán)比大幅上漲1.37%。價格上漲區(qū)域集中在江西、湖南、廣東和重慶等地，上調(diào)幅度20至30元/噸。貴州遵義、安順因新增產(chǎn)能投放，價格出現(xiàn)20元/噸下調(diào)。

上周全國水泥庫存69.9%，環(huán)比上升0.06個百分點；全國熟料庫存66.9%，環(huán)比下降1.9個百分點，華東、中南等大部分地區(qū)熟料庫存均出現(xiàn)明顯下降。據(jù)歷史經(jīng)驗，熟料庫存保持合理水平，將有利于未來水泥價格延續(xù)上升走勢。

 各區(qū)域中，華東、中南水泥價格持續(xù)攀升，西南漲跌互現(xiàn)，“三北”地區(qū)因溫度下降，已逐步進(jìn)入淡季。華東價格領(lǐng)頭羊為江西地區(qū)，自8月底以來，江西三次上調(diào)水泥價格，累計上漲70至80元/噸，由于當(dāng)?shù)鼗ㄐ枨笤鲩L較好，月中價格或?qū)⒂瓉淼谒拇紊闲?。中南領(lǐng)漲地區(qū)為湖南。國慶節(jié)期間，湖南長株潭地區(qū)水泥價格迎來第三次調(diào)漲，幅度20元/噸。目前三次已累計上漲70元/噸，下游民用和基建需求明顯增加。另外，湖北武漢及鄂東地區(qū)高標(biāo)水泥價格也普遍上調(diào)20至30元/噸。

今年以來，由于水泥需求一直保持3%至4%的低速增長，水泥價格也從年初高位持續(xù)回落，市場之前認(rèn)為四季度水泥價格將缺乏彈性。不過從目前情況看，由于行業(yè)淘汰產(chǎn)能執(zhí)行較好，企業(yè)轉(zhuǎn)型、自律意識增強(qiáng)，旺季水泥價格還是出現(xiàn)了較好回升。以華東、中南高標(biāo)水泥均價為例，目前已從淡季低點分別上漲9%和6%，基本與去年同期漲幅持平。均價華東低于去年同期約5%，中南則略高于同期1%。

近期，多地出臺政策加快當(dāng)?shù)厮嘈袠I(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。江西省日前出臺《江西省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案（2013-2017年）》，鼓勵支持兼并重組，推動水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。提出到2017年，全部淘汰機(jī)立窯等落后水泥產(chǎn)能，水泥產(chǎn)量控制在1.1億噸至1.2億噸，基本形成圍繞贛南、贛北（含贛東北）發(fā)展水泥工業(yè)的啞鈴狀水泥產(chǎn)業(yè)布局。新疆有關(guān)部門下發(fā)通知要求水泥行業(yè)執(zhí)行“錯峰生產(chǎn)”，即水泥熟料生產(chǎn)和采暖期錯峰進(jìn)行。所有生產(chǎn)水泥熟料企業(yè)（用電石渣生產(chǎn)水泥熟料企業(yè)除外），2014年11月1日至2015年3月1日全部停窯，停止熟料煅燒。另外，工信部“十三五”淘汰落后和過剩產(chǎn)能計劃制定工作也已經(jīng)啟動。

公司方面，江西水泥、華新水泥兩公司主要市場處在目前價格漲勢最好的江西、湖南等地，將對兩公司四季度盈利帶來積極影響。塔牌集團(tuán)作為粵東龍頭企業(yè)(市占率超過45%)，將持續(xù)受益粵東新一輪城鎮(zhèn)化帶來的發(fā)展機(jī)遇。